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防疯牛 证监会动刀虚拟账户

2019-12-01 09:12:14
  
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  昨日晚间,证监会[微博]发布实施《关于清理整顿违法从事证券业务活动的意见》(以下简称《意见》),要求整顿机构或个人借助信息系统为客户开立虚拟证券账户、借用他人证券账户、代理买卖证券等行为。在A股刚刚反弹之际,证监会的这一发声被理解为是严防场外配资复燃,最终目的更是为了股市平稳运行,力保疯牛软着陆。

  重申规范实名制账户

  证监会紧急发文,在民生证券首席策略分析师李少君看来,这意味着监管层在重申严格落实证券账户实名制。

  《意见》表示,进一步加强证券账户管理,强化对特殊机构账户开立和使用情况的检查,严禁账户持有人通过证券账户下设子账户、分账户、虚拟账户等方式违规进行证券交易。同时,证券公司在开户过程中必须对客户信息真实性进行核实,不得将客户的资金账户、证券账户提供给他人使用。“这主要是为了防止风险,账户不实名导致有些账户是无法监管的。”杨德龙[微博]如是说。

  在李少君看来,市场目前的高风险违规杠杆主要包括伞形信托、P2P等非穿透的股票账户。而该类杠杆资金的快速堆积和撤离是本轮股市大幅下跌的重要助推因素,该类杠杆给市场带来的最大风险在于杠杆规模、杠杆比例等因素不可测、不可控,且杠杆资金的归属不明确、不穿透、不实名。这就使得市场出现与杠杆资金相关的风险时,无法准确预测风险的大小,在风险暴露时,也就无法掌握和预测风险暴露的节奏和结构。而管理层现在重申规范实名制账户,就是为了规避可能存在的风险。

  再查场外配资

  同时,证监会还表示,各证监局应当督促证券公司规范信息系统外部接入行为,并于7月底前后完成对证券公司自查情况的核实工作。在著名经济学家宋清辉看来,这意味着监管层开启了新一轮的严查场外配资风暴。“随着市场回稳,一些投机者为利益违法配资或会卷土重来,证监会发文清理整顿意在保持严打态势,防止疯牛有所抬头。”宋清辉如是说。

  同时,证监会还表示,《关于加强证券公司信息系统外部接入管理的通知》发布前的存量可以持续运行,按照有关规定逐步规范,但不得新增客户、账户和资产。在南方基金首席策略分析师杨德龙看来,这意味着监管层对于场外配资采取了新老划断的态度。“老的符合规定的还可以继续用,已经设置了子账户的并没有强制平仓,只是不能新增。”在杨德龙看来,监管层的这种做法既控制了市场的配资风险,也减少了对于市场的影响。

  需要注意的是,除证监会之外,国家互联网信息办公室也在昨日发布通知,称将全面清理配资炒股等违法网络宣传广告。而昨日在百度[微博]输入“股票配资”关键词,北京商报记者发现约有74.8万条相关信息,由此可见,目前场外配资情况依然严峻。

  意在保证疯牛软着陆

  “监管层的意思很明确,防患于未然,同样的问题不能出现两次。”宋清辉如是说。而英大证券首席经济学家李大霄[微博]则表示,这是管理层规范市场的举措,也有一定的风险管理、控制市场杠杆的因素在里面。

  据李少君介绍,去年市场的疯牛上涨以及近期的连续大幅下挫,主要是受杠杆资金的影响。其中,高风险的违规杠杆更是对市场的暴涨暴跌形成了重大影响。而在经历了快速反弹之后,市场杠杆资金出现迅速恢复的迹象,场外高杠杆违规资金很可能再次进入市场,并有可能再次导致市场重回疯牛状态,进一步加剧市场的暴涨暴跌,从而使得市场去杠杆的成果和代价有付诸东流的风险。因而,监管层的行为更像是在为疯牛打疫苗。

  由于此前监管层的清理配资让A股经历过一轮连续的大跌,因而在昨日证监会发声后,市场解读声音也各有不同。有投资者认为这对于刚刚有反弹迹象的A股属于大利空,可能导致恐慌性资金再度逃出。不过,在杨德龙看来,只有清理之后才能让市场走得更稳健。“清理违规配资对于股市的成长而言长远是有利的,由于违规配资人员的紧张,短期市场可能出现一定的波动,但是考虑到国家队护盘资金仍会持续买入,所以市场反弹的趋势不会改变。”杨德龙称。

  北京商报记者 马元月 董亮

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文章关键词: 股市分析师李大霄


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